Financiële rapportage voorbereiden op groei of een overname

Waarom je rapportage de prijs bepaalt

Of je nu een bedrijf wilt verkopen, wilt overnemen, financiering zoekt of een investeerder aantrekt: de andere partij prijst onzekerheid in. Cijfers die laat komen, niet op elkaar aansluiten of vol handmatige correcties zitten, leiden tot een lagere waardering, zwaardere garanties of een deal die niet doorgaat.

Goede rapportage is daarom geen administratieve klus, maar een van de goedkoopste manieren om waarde toe te voegen. Het kost tijd om op te bouwen: begin twaalf tot vierentwintig maanden voordat je naar buiten gaat.

Wat kopers en financiers willen zien

Genormaliseerde EBITDA uitgelegd

EBITDA is het resultaat vóór rente, belastingen en afschrijvingen. Kopers kijken naar de genormaliseerde variant: wat verdient het bedrijf structureel, als je eenmalige zaken en niet-marktconforme afspraken eruit haalt?

Leg elke correctie vast met onderbouwing. Correcties die je niet kunt aantonen, worden door de koper geschrapt, en dan ben je ook je geloofwaardigheid kwijt.

Stappenplan: zo bereid je je rapportage voor

1. Sluit elke maand binnen een vaste termijn af, met dezelfde indeling en dezelfde grootboekrekeningen.
2. Splits de omzet uit naar klant, product en soort omzet, en houd dat twee tot drie jaar terug consistent.
3. Maak een overzicht van normalisaties en werk het elke maand bij in plaats van achteraf te reconstrueren.
4. Maak een budget en vergelijk maandelijks met de realisatie, met een korte toelichting bij afwijkingen.
5. Breng contracten en afspraken op orde: klanten, leveranciers, personeel en huur.
6. Richt een digitale datakamer in met een vaste mappenstructuur, zodat je bij een gesprek binnen dagen kunt leveren.

Een datakamer inrichten

Een datakamer is een beveiligde online omgeving waar de andere partij documenten inziet tijdens het onderzoek, de due diligence. Een logische indeling:

• Juridisch: statuten, aandeelhoudersovereenkomsten, vergunningen
• Financieel: jaarrekeningen, maandcijfers, normalisaties, prognose
• Commercieel: klantoverzichten, contracten, pijplijn
• Personeel: organogram, arbeidsvoorwaarden, sleutelfiguren
• Operatie en IT: systemen, leveranciers, licenties

Vendor due diligence: wanneer zinvol

Bij een vendor due diligence laat de verkoper vooraf zelf een onafhankelijk onderzoek doen. Dat kost geld, maar je vindt de problemen voordat de koper ze vindt, en je versnelt het proces als er meerdere geïnteresseerden zijn. Voor kleinere transacties is een grondige interne voorbereiding met je accountant vaak voldoende.

Ook als je gaat kopen

Wie groeit via overnames, heeft hetzelfde nodig aan de andere kant van de tafel: een eigen platform met rapportage die klopt, zodat je overgenomen bedrijven snel kunt integreren en vergelijken. Dat is een van de bouwstenen van een buy-and-build strategie.

Wil je weten waar jullie rapportage staat ten opzichte van wat een koper of financier verwacht? Bekijk hoe wij overnames begeleiden, van voorbereiding tot deal.

Veelgestelde vragen

Hoe bereid je je financiële rapportage voor op een overname?

Begin twaalf tot vierentwintig maanden vooraf: sluit elke maand binnen een vaste termijn af, splits de omzet uit naar klant en product, houd een onderbouwd overzicht van normalisaties bij, vergelijk budget met realisatie en richt een datakamer in.

Wat is genormaliseerde EBITDA?

Het resultaat vóór rente, belastingen en afschrijvingen, gecorrigeerd voor eenmalige posten en niet-marktconforme afspraken zoals een te lage vergoeding voor de eigenaar. Het laat zien wat een bedrijf structureel verdient.

Wat is een due diligence?

Het onderzoek dat een koper of financier doet naar een bedrijf voordat de deal wordt gesloten: financieel, juridisch, commercieel en operationeel. De uitkomst bepaalt de prijs en de garanties.

Wat is vendor due diligence?

Een onderzoek dat de verkoper vooraf zelf laat uitvoeren, zodat problemen boven water komen voordat de koper ze vindt en het verkoopproces sneller verloopt.